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2014年第一季度魚粉市場報告
3月份的魚粉市場整體表現是先穩后降,這也大致與本網在3月初的預測相符。就價格來看,以秘魯超級蒸汽級別為參考,3月末報價在9700-9800元/噸,相比3月初下降了200-300元。價格出現回調的主要原因是受到新季魚粉庫存大幅度增長,而需求平淡,階段性供大于求成為魚粉價格下跌的根本原因。于此同時,國內外魚粉市場形成鮮明的倒掛現象。秘魯魚粉廠商堅挺報盤、秘魯魚資源較好、開捕提前在4月23日、厄爾尼諾將影響捕魚等等,秘魯魚粉市場表現也是各種錯綜復雜。4月份魚粉市場充滿了各種不確定性因素,供需博弈將更為激烈。
一、魚粉價格3月中旬開始下調
3月末魚粉價格相比3月初下調了200-300元,并且魚粉實際成交與1月初的9500元差距僅在100-200元左右。同比去年,今年魚粉價格低了35%。
二、魚粉價格下調原因分析
1、秘魯鯷魚資源良好氛圍形成
2月份春節上班之后,秘魯魚粉外盤堅挺帶動國內魚粉貿易商看漲,魚粉報價自9500元/噸的位置開始上漲。但是3月份之后,各種關于秘魯海域鯷魚資源的消息被釋放出來,鯷魚資源情況較好成為行業內大多數人的共識。并且開捕時間確定在4月23日,客觀來說,屬于偏早的時期。雖然就秘魯歷史上來看,捕季最早有在4月初就開捕的,但是那已經是2005年以前的事情。從2010年來看,除2011年第一捕季是在4月初開捕的,其余均是在5月份才開始捕魚。因此,靜書認為就開捕時間上來說有利于捕魚活動。而這些消息使得市場出現魚粉供應寬松的氛圍,利空魚粉價格。
2、3月份供大于求關系矛盾突出成為價格下調的根本原因
整個1季度魚粉供應都是大于消耗的,第一季度我國預計進口魚粉33.3萬噸,港口出貨在22萬噸,3月底港口魚粉庫存23萬噸。
供應來看:1-3月進口魚粉33.3萬噸,為三年來最高水平。并且,去年我國采購的33-35萬噸秘魯魚粉,成為自2月下旬開始成為不斷施壓魚粉市場的主力。截止3月底,秘魯魚粉累計到港24萬噸,還剩余8-10萬噸的秘魯魚粉將在4月份后期抵達。因此,4月份魚粉供應仍舊充足。
需求來看:2014年度的魚粉出貨出現了個有意思的現象,由于魚粉更多是用于水產飼料生產中,因此水產飼料的產量與魚粉出口之間為正比。但是據農業部數據顯示,1季度我國水產飼料產量同比下降29%(靜書認為這個數據有待商榷,但是目前還沒有其他官方數據),但是進口魚粉消費卻同比大致持平。這某種程度上反映出1-2月份期間飼料企業備貨相對充足,同時,春節后魚粉貿易商堅持挺價,緩和魚粉弱勢氛圍,刺激了魚粉出貨。
綜上所述:3月份魚粉供應大增,而消費一般,成為拖累魚粉價格下行的主要原因。并且,4月份在需求不出現暴漲的前提下,魚粉供應仍將處于相對寬松的局面。
三、秘魯魚粉市場情況
3月份魚粉外盤處于不斷上調的狀態,3月初秘魯超級蒸汽級別魚粉參考FOB1560美元/噸,月底便上調至1600美元/噸,上調了40美元。并且,今年秘魯魚粉廠一個怪現象便是預售時間推遲,按照往年,新季魚粉預售一般在2月中下旬開始,而今年是在3月中下旬開始的。據悉,秘魯魚粉廠預售歐洲4萬噸,我國6萬噸,價格在FOB1600美元/噸左右。
目前關于秘魯魚資源的消息:1、鯷魚資源良好;2、厄爾尼諾氣象在4月初開始影響秘魯北部海域,程度為中等偏弱;3、厄爾尼諾將使得鯷魚成魚、幼魚混雜不利于捕撈;4、水溫升高,鯷魚遷移;5、開捕日期為4月23日,配額還未公布,有待秘魯海洋研究院的報告,預計4月上旬有望出爐。
秘魯魚粉出口:2013年12月—2014年3月秘魯出口我國魚粉36萬噸左右,去年下半年我國的訂單大部分已經出口完畢。而我魚粉目前抵港量為25萬噸,4月份后期將陸續有8萬噸以上的魚粉到港。
四、魚粉庫存攀升必須關注
當下的魚粉庫存已成為5年來歷史高點(2011年9月庫存達到23.4萬噸,由于并非月末結余庫存因此沒有在圖上顯示出來)。2014年以來,魚粉庫存上升速度較快,成為施壓魚粉市場的重要因素。
截止3月底,港口魚粉庫存為23萬噸,相比月初的17.3萬噸,上升了32.9%;同比去年同期增長86%。其中廣州港口魚粉庫存9萬噸,占全國的39%,上海港庫存8.2萬噸,占全國的35.6%。并且,進入3月下旬之后廣東地區天氣一直陰雨不斷,水產養殖受損,廣州港口魚粉出貨低迷,日出650噸左右。出貨不敵魚粉到貨,魚粉貿易商下調報價,廣東成為魚粉成交最為敏感地區。
2014年第一季度,魚粉市場的表現可以說是“功過相抵”,2月份的上漲在3月份轉為下行,但目前9700-9900元/噸的價格依舊處于盈利區間。但是由于持貨成本以及目前匯率下跌的原因,使得魚粉貿易商對于進場采購秘魯預售較為謹慎,目前市場上還未有確切實盤成交。秘魯新捕季開始于4月23日,配額預計在4月上旬出爐。同時,清明左右,國內對蝦養殖將迎來投苗高峰,魚粉需求能否在4月份開始上量,也成為影響魚粉市場的重要因素。一方面是配額,一方面是國內需求(大部分企業備貨在3、4月左右),這兩點需要緊密關注。靜書預計,4月上旬,魚粉庫存將繼續呈增長局面;魚粉價格預計在9700-9800元/噸左右運行。
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